Stapelfinanciering: meerdere financieringsvormen slim combineren

Over Stapelfinancieringen

Wat is stapelfinanciering?

Stapelfinanciering is het combineren van meerdere financieringsbronnen om samen in één financieringsbehoefte te voorzien. Je “stapelt” als het ware verschillende vormen of verstrekkers op elkaar, tot je het totale bedrag bij elkaar hebt dat je nodig hebt. In plaats van één grote lening bij één bank, krijg je je financiering dus uit meerdere kleinere brokken van verschillende partijen.

Een eenvoudig voorbeeld: stel je hebt € 150.000 nodig voor een investering. Een bank wil je € 75.000 lenen, maar niet meer. Met stapelfinanciering vul je het resterende deel aan met bijvoorbeeld een lening van een alternatieve verstrekker, een achtergestelde lening van een investeerder en een deel uit crowdfunding. Samen vormen die het volledige bedrag.

Het is daarmee geen aparte financieringsvorm op zich, maar een strategie: een slimme manier om financieringsbronnen te combineren die afzonderlijk niet toereikend zouden zijn.

Waarom is stapelfinanciering zo populair geworden?

Stapelfinanciering is de afgelopen jaren sterk in opkomst, en daar is een duidelijke reden voor. Sinds banken terughoudender zijn geworden met het volledig financieren van het mkb, is er een gat ontstaan. Tegelijk is het aantal alternatieve financiers. Denk aan online kredietverstrekkers, crowdfundingplatforms en investeerders, flink gegroeid.

Die twee ontwikkelingen samen maken stapelen logisch:

• Banken financieren vaak nog maar een deel van de totale behoefte, niet het geheel
• Het alternatieve financieringslandschap is verbreed, met veel gespecialiseerde partijen
• Elke financier heeft een eigen risicoprofiel en financiert het deel dat bij hem past
• De ondernemer krijgt zo alsnog het volledige bedrag, verdeeld over meerdere bronnen

Waar een ondernemer vroeger met een “nee” van de bank vastliep, kan hij nu het financieringsplan opdelen en per onderdeel de juiste financier zoeken. Stapelfinanciering is daarmee eigenlijk een logisch antwoord op een veranderde markt.

Hoe werkt stapelfinanciering in de praktijk?

Het opzetten van een gestapelde financiering vraagt om een doordachte aanpak. Globaal verloopt het zo:

• Je brengt je totale financieringsbehoefte in kaart; hoeveel heb je nodig en waarvoor?
• Je verdeelt die behoefte in logische onderdelen; welk deel past bij welke financieringsvorm?
• Je zoekt per onderdeel de juiste financier; de ene partij financiert je bedrijfsmiddel, de andere je werkkapitaal
• Je stemt de voorwaarden op elkaar af; looptijden, zekerheden en aflossingen moeten samen kloppen

Dat laatste is cruciaal én complex. De verschillende financieringen moeten naast elkaar kunnen bestaan: de ene financier wil bijvoorbeeld weten wie er voorrang heeft bij terugbetaling, een ander stelt eisen aan de zekerheden. Het in elkaar passen van die puzzel is precies waar een ervaren financieringsspecialist het verschil maakt, wij overzien het geheel en zorgen dat de onderdelen op elkaar aansluiten.

Welke vormen worden vaak gestapeld?

Bij stapelfinanciering combineer je vormen die elkaar aanvullen. Veelvoorkomende bouwstenen:

• Een banklening voor het deel dat de bank wél wil financieren
• Een MKB-lening van een alternatieve verstrekker voor het resterende bedrag
• Een achtergestelde lening van een investeerder, die meetelt als risicodragend vermogen en zo de andere financiering makkelijker maakt
• Crowdfunding voor een deel van het bedrag, vaak met een marketingvoordeel erbij
• Factoring of lease voor specifieke onderdelen zoals werkkapitaal of bedrijfsmiddelen

De kracht zit in de combinatie. Een achtergestelde lening kan bijvoorbeeld net de buffer vormen waardoor een bank bereid is haar deel te financieren, de bouwstenen versterken elkaar.

Wanneer is stapelfinanciering een slimme keuze?

Stapelfinanciering is niet voor elke situatie nodig, maar in een aantal gevallen bijzonder waardevol:

• Als één financier niet je volledige behoefte dekt; je vult het tekort aan met een andere bron
• Bij grotere of complexere financieringen; waar verschillende onderdelen om verschillende vormen vragen
• Als je een bankafwijzing wilt omzeilen; door het deel dat de bank niet wil bij een andere partij onder te brengen
• Bij groei of overname; situaties waarin de financieringsbehoefte groot en samengesteld is

Voor een kleine, eenvoudige financieringsbehoefte is stapelen vaak onnodig — dan volstaat één vorm. Maar zodra het bedrag groot is of je situatie complex, kan stapelen het verschil maken tussen wel en niet rondkomen.

Waar moet je op letten bij stapelfinanciering?

Een paar belangrijke aandachtspunten:

• Het overzicht bewaken; meerdere financiers betekent meerdere voorwaarden, looptijden en aflossingen. Houd het totaalplaatje scherp
• De effectieve rente per onderdeel; vergelijk de effectieve rente van elke bouwsteen, zodat je de totale kosten kent
• De onderlinge afstemming; zekerheden en voorrang bij terugbetaling moeten juridisch goed geregeld zijn
• De totale maandlast; opgeteld moeten alle financieringen samen draagbaar blijven voor je cashflow

Juist omdat stapelfinanciering complexer is dan één enkele lening, loont begeleiding zich hier dubbel. Het samenstellen en op elkaar afstemmen van de onderdelen vraagt om marktkennis en overzicht. Precies waar wij je bij helpen, zodat je een gestapelde financiering krijgt die als geheel klopt.e factoring en risicodekking samenhangen, wat helpt bij het maken van een onderbouwde keuze.

---

---

Gerelateerde onderwerpen

• De brede koepel → Bedrijfsfinanciering
• Telt mee als eigen vermogen → Achtergestelde lening
• Een bouwsteen in de stapel → MKB-lening
• Direct aanvragen → Zakelijke lening aanvragen

---